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Aareal Bank-Aktie: gutes Umfeld für Immobilienfinanzierung
09.08.2012
equinet AG
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Philipp Häßler, Analyst der equinet AG, stuft die Aktie der Aareal Bank (ISIN DE0005408116 / WKN 540811) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 18,00 EUR.
Vorsteuergewinn und Nettogewinn dürften im zweiten Quartal mit 44 Mio. EUR sowie 21 Mio. EUR stabil geblieben sein. Das Neugeschäft sollte sich sequenziell auf 1,1 Mrd. EUR mehr als verdoppelt haben. Bei der Kernkapitalquote werde mit einer Verbesserung um 10 Basispunkte auf 11,4% gerechnet. Die Gewinnziele für das Gesamtjahr dürften vom Management bestätigt werden.
Der Zinsüberschuss könnte gegenüber dem Vorjahr wegen eines höheren Liquiditätspuffers um 8% auf 123 Mio. EUR gesunken sein. Der Provisionsüberschuss sollte dagegen um 29% auf 40 Mio. EUR zugelegt haben. Die Risikovorsorge könnte um 17% gestiegen sein.
Insgesamt werde mit einem soliden Q2-Bericht gerechnet. Der Ausblick auf das zweite Halbjahr könnte optimistisch ausfallen. Die Aareal Bank sei ausreichend kapitalisiert und sollte von dem positiven Marktumfeld bei der gewerblichen Immobilienfinanzierung profitieren.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der equinet AG die Aareal Bank-Aktie weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 08.08.2012) (09.08.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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